הינו שם כללי לתהליך בו עובר איזור עירוני וותיק שדרוג משמעותי בכל הרבדים ומותאם לסגנון החיים של המאה ה-21.
כל השכונות עליהם הוכרזו כמתאימות או מיועדות לעבור תהליך זה, אותרו מתוך מטרה וצורך לשדרג ולשפר את איכות החיים, לשלב אוכלוסייה חדשה עם וותיקה ולהפוך את השכונה לאטרקטיבית וחדשה.
בפרויקט התחדשות עירונית שני הצדדים מרוויחים – בראש ובראשונה הדיירים זוכים לדירה חדשה ולסביבה מודרנית, ללא כל עלות מצידם, וגם היזמים הפרטיים נהנים מאפשרות של הגדלת זכויות הבנייה ומשיווק המתחם לאוכלוסיה חדשה.